Ecobank aumenta reserva de capital para evitar inadimplência de títulos em meio à pressão da Naira
O Ecobank anunciou recentemente que obteve a aprovação dos detentores de títulos para aumentar seu buffer de capital em 10%, uma medida crucial para evitar o calote de seu título sênior de US$ 300 milhões e prazo de 5 anos.
O título, emitido em 2021 com uma taxa de cupom de 7,125%, estava em risco devido às pressões inflacionárias sobre a naira, ameaçando violar importantes acordos financeiros.
No entanto, a votação dos detentores de títulos em 18 de setembro de 2024 permitiu que o banco fortalecesse seu índice de adequação de capital, que mede sua capacidade de absorver perdas e resistir a choques financeiros.
De acordo com o analista financeiro Bode Atoloye, “Aumentar o índice de adequação de capital foi necessário para tranquilizar os investidores e manter a confiança do mercado. É uma medida proativa à luz dos desafios enfrentados pela naira e garante que o Ecobank cumprirá suas obrigações de títulos conforme a data de vencimento de 2026 se aproxima.”
A decisão de aumentar sua reserva de capital em 10% permite que o Ecobank se proteja de uma maior depreciação da naira, o que exacerbou a inflação e afetou a capacidade do banco de cumprir com as obrigações de dívida denominadas em moeda estrangeira.
O Ecobank planeja injetar US$ 10 milhões adicionais para aumentar seu capital acima de 200 bilhões de nairas, fortalecendo significativamente sua posição geral.
Analistas também elogiaram a estratégia financeira mais ampla do Ecobank, que inclui a emissão de US$ 200 milhões adicionais em títulos de Nível 1 em quatro tranches.
Ao converter US$ 200 milhões em empréstimos denominados em dólares em nairas, o banco está reduzindo a exposição às flutuações cambiais, uma medida que Samuel Omokaro, economista, acredita ser essencial para proteger o banco de uma maior erosão no valor da naira.
“A conversão em naira é uma estratégia sólida para se proteger contra o risco cambial”, disse Omokaro. “Isso também se alinha com o foco de longo prazo do Ecobank em estabilizar seu balanço em meio a condições econômicas turbulentas.”
Além disso, os planos do Ecobank de resgatar US$ 200 milhões em notas promissórias, com vencimento em 2027, e vender US$ 300 milhões em ativos ponderados pelo risco para compradores terceirizados são vistos como medidas para melhorar a liquidez e reduzir o risco.
Essas medidas, sugerem os analistas, posicionam o banco para enfrentar tempestades financeiras, mantendo ao mesmo tempo uma lucratividade robusta.
De fato, o Ecobank relatou um forte lucro antes de impostos de N241,9 bilhões no segundo trimestre de 2024, marcando um aumento de 162% em comparação ao mesmo período em 2023.
Esse crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento de 160 por cento ano a ano na receita líquida de juros. O caixa e equivalentes de caixa do banco também tiveram um crescimento significativo, saltando de N2,2 bilhões para N5,5 bilhões em 2023.
Apesar de uma breve queda no preço de suas ações abaixo de N22 em maio, o desempenho do Ecobank permaneceu otimista ao longo de 2024. No momento, as ações estão sendo negociadas a N24, com analistas prevendo que podem subir para N26,60, a máxima registrada em janeiro de 2024.
O analista Ifeanyi Chukwu observou: “Os esforços do Ecobank para aumentar seu buffer de capital e gerenciar riscos cambiais estabeleceram uma base sólida para o crescimento contínuo. A adequação de capital aprimorada e as vendas estratégicas de ativos não apenas ajudarão a estabilizar o banco, mas também fornecerão uma proteção para operações futuras.”
