O Governo Federal da Nigéria (FGN) introduziu um Título Doméstico em Dólar Americano, um instrumento financeiro inovador projetado para atrair investidores locais e internacionais.
Este título faz parte das iniciativas de financiamento do governo e permanecerá aberto até 30 de agosto de 2024, dando aos investidores uma janela suficiente para participar desta oferta.
Este artigo tem como objetivo fornecer uma visão geral abrangente do que o título envolve, sua finalidade e como os investidores podem participar.
O que é o título doméstico FGN em dólar americano?
O título doméstico FGN em dólar americano é um instrumento de dívida emitido pelo Governo Federal da Nigéria sob a estrutura do Debt Management Office (DMO).
- Este título faz parte de uma iniciativa mais ampla para implementar localmente um instrumento financeiro denominado em moeda estrangeira.
- O programa de títulos foi estabelecido sob o Programa de Emissão Local de Instrumentos Financeiros Denominados em Moeda Estrangeira e a ordem de assuntos relacionados nº 16 de 2023.
Finalidade do vínculo
O objetivo principal deste título é arrecadar fundos para setores críticos da economia nigeriana.
- Os recursos do título serão usados para financiar vários projetos que foram aprovados pelo Presidente da Nigéria, com base nas recomendações do Honorável Ministro das Finanças e Ministro Coordenador da Economia.
- Esses projetos são essenciais para o desenvolvimento do país e estão sujeitos à aprovação da Assembleia Nacional.
Emissor e tamanho do programa
O emissor do título é o Governo Federal da Nigéria. O título está sendo emitido como parte de um programa maior, que tem um tamanho total de US$ 2 bilhões.
Este programa será realizado em várias séries, com cada série oferecendo diferentes termos e condições.
Detalhes da Série 1
A primeira série deste programa, denominada Série 1, tem uma meta de até US$ 500 milhões.
O título tem um prazo de cinco anos, o que significa que ele vencerá cinco anos a partir da data de emissão. Os investidores da Série 1 desfrutarão de uma taxa de cupom de 9,75% ao ano, paga semestralmente.
Quem pode investir?
O título está aberto a uma ampla gama de investidores, incluindo:
- Nigerianos que residem na Nigéria; Nigerianos na diáspora que têm poupanças em moeda estrangeira (FX) no estrangeiro; e
- Investidores estrangeiros e institucionais. Essa inclusão faz parte da estratégia do governo de atrair um amplo espectro de investidores e oferecer uma oportunidade para os nigerianos, tanto no país quanto no exterior, contribuírem para o desenvolvimento econômico do país.
Assinatura e Investimento Mínimo
Os investidores podem assinar o título eletronicamente por meio de um portal eletrônico ou enviando formulários de inscrição físicos para qualquer uma das Casas Emissoras, Consultores Financeiros e Bancos Recebedores designados.
- O valor mínimo da assinatura é de US$ 10.000, com investimentos adicionais a serem feitos em múltiplos de US$ 1.000 posteriormente.
- Para aqueles interessados em usar fundos de suas contas domiciliares, é importante observar que os fundos devem estar na conta por pelo menos 30 dias antes da data da solicitação.
- Infelizmente, as assinaturas não podem ser feitas em dinheiro; em vez disso, são necessárias transferências eletrônicas para contas designadas.
Benefícios fiscais e elegibilidade para fundos de pensão
Uma das características atraentes do Título Doméstico FGN em Dólar Americano é que a renda do investimento é isenta de Imposto de Renda de Empresas, Imposto de Renda de Pessoas Físicas e Imposto sobre Ganhos de Capital.
- Essa isenção fiscal aumenta o apelo do título, principalmente para investidores que buscam opções de investimento com eficiência fiscal.
- Além disso, o título é elegível para inclusão em carteiras de fundos de pensão, o que o torna uma opção viável para gestores de fundos de pensão que buscam diversificar seus investimentos.
Negociação e Liquidez
Os investidores terão a flexibilidade de negociar seus títulos no mercado secundário quando eles forem listados em bolsas aprovadas, como a Nigerian Exchange (NGX) e a FMDQ Securities Exchange.
- Essa liquidez é crucial para investidores que talvez precisem vender seus títulos antes do vencimento.
- Além disso, o Banco Central da Nigéria (CBN) concedeu status de ativo líquido ao título, o que significa que ele pode ser incluído no cálculo dos índices de liquidez dos bancos na Nigéria.
- Essa designação acrescenta uma camada adicional de segurança e atratividade ao título.
Pagamentos de principal e juros
Os pagamentos de principal e juros do título serão feitos em dólares americanos, conforme especificado no Trust Deed. Esse recurso o distingue dos títulos tradicionais denominados em Naira, que são pagos em Naira.
Os juros do título começarão a ser acumulados a partir da data de emissão ou liquidação, proporcionando aos investidores um fluxo de renda previsível.
Excesso de assinaturas e reembolsos
Em caso de excesso de inscrições, o DMO pode buscar as aprovações necessárias para acomodar a demanda extra.
- Entretanto, se essas aprovações não forem obtidas, quaisquer fundos excedentes serão reembolsados às contas dos assinantes a partir dos quais a assinatura original foi feita.
- Taxas bancárias correspondentes padrão podem ser aplicadas durante o processo de investimento.
Conformidade e enquadramento legal
A emissão do título está em conformidade com todas as leis governamentais relevantes, conforme confirmado por um parecer jurídico do Honorável Procurador-Geral e Ministro da Justiça da Federação.
Essa conformidade garante que a emissão do título seja juridicamente sólida e proporciona aos investidores confiança na segurança de seu investimento.
Eurobonds vs. Títulos Domésticos FGN em Dólar Americano
Embora os Eurobonds sejam normalmente emitidos em lotes maiores (geralmente um mínimo de US$ 200.000) e sejam listados em bolsas internacionais como a Euroclear, o Domestic FGN US Dollar Bond é mais acessível a investidores de varejo com um investimento mínimo de US$ 10.000.
Esses títulos são listados em bolsas locais como NGX e FMDQ, o que os torna mais acessíveis aos investidores nigerianos.
Finalmente,
O título doméstico FGN em dólar americano representa uma oportunidade significativa para investidores que buscam participar da economia nigeriana enquanto ganham retornos em dólares americanos.
- Com sua taxa de juros competitiva, benefícios fiscais e elegibilidade para negociação em bolsas locais, este título oferece uma oportunidade de investimento única para investidores locais e internacionais.
- À medida que o programa se desenvolve, espera-se que ele atraia um interesse significativo, contribuindo para o crescimento econômico geral da Nigéria.
- Os investidores interessados em participar devem agir prontamente, garantindo que toda a documentação necessária, incluindo BVN e NIN para nigerianos na diáspora, esteja em dia.
O site do DMO e as instituições financeiras designadas fornecem mais detalhes e formulários de inscrição para aqueles que desejam aproveitar esta oportunidade.
