Em meio à mudança de política em 2023, o Stanbic IBTC demonstrou um crescimento notável. Os lucros brutos aumentaram 62% em 2023, impulsionados por aumentos tanto na receita de juros quanto na de não juros.
Esse forte impulso continuou em 2024, com lucros antes de impostos aumentando em 80,4%, para N84,2 bilhões no primeiro trimestre encerrado em junho de 2024.
Esse aumento nos lucros antes dos impostos é o maior já registrado em qualquer trimestre da história da empresa, de acordo com dados da Nairametrics.
O lucro antes de impostos do semestre da Stanbic IBTC aumentou para N147 bilhões, significativamente maior do que os N82,9 bilhões relatados para o mesmo período em 2023.
Esse valor representa cerca de 83% do lucro total antes de impostos alcançado em 2023.
Comentando os resultados, o Dr. Demola Sogunle, CEO do Stanbic IBTC, disse: “O ambiente operacional no primeiro semestre do ano foi desafiador, como evidenciado pelas pressões inflacionárias intensificadas e pela demanda moderada, o que fez com que o Índice de Gerentes de Compras Bancárias (PMI) do Stanbic IBTC caísse para uma baixa de sete meses de 50,1 pontos em junho de 2024.
O governo também implementou políticas para estabilizar a economia e atrair investimento estrangeiro. Em meio a esses diversos fatores, a economia mostrou resiliência.
O Stanbic IBTC relatou crescimento nas principais linhas de renda durante o período em análise.
A lucratividade do Grupo aumentou em 71% ano a ano (YoY), impulsionada pelo crescimento em todos os fluxos de receita. A receita de juros cresceu em mais de 100% YoY, principalmente devido a maiores rendimentos e volumes de empréstimos e investimentos, alinhando-se com os esforços para dar suporte aos clientes por meio de ofertas de empréstimos e oportunidades de investimento.
As taxas líquidas e a receita de comissões aumentaram 62% em relação ao ano anterior, apoiadas por transações bancárias digitais e taxas de banco de investimento.
As despesas operacionais, por outro lado, aumentaram em 58% devido à inflação persistente e ao crescimento dos custos com pessoal após uma revisão ascendente dos incentivos aos funcionários. Apesar disso, a relação custo-renda melhorou de 48,1% no ano anterior para 42,8%.”
O forte desempenho financeiro e a eficiência aprimorada permitiram que o conselho recomendasse um dividendo provisório de 200 kobo por ação para o período encerrado em 30 de junho de 2024, acima dos 150 kobo por ação para o mesmo período em 2023. Esse aumento de dividendos reflete o forte crescimento dos lucros da empresa e seu compromisso em recompensar os acionistas.
Apesar do desempenho financeiro impressionante do Stanbic IBTC, suas ações tiveram um declínio de 15% no acumulado do ano (YtD) até 4 de setembro de 2024, embora isso seja uma melhora em relação à queda de 19% registrada em agosto de 2024. Essa recuperação recente sugere que o sentimento do investidor pode estar se estabilizando, proporcionando uma oportunidade potencial para aqueles que consideram comprar na queda.
A melhora significativa em relação à queda de agosto indica uma mudança positiva, o que pode sinalizar uma recuperação na confiança do investidor. Para contextualizar, a ação havia subido 108% YtD no ano passado, destacando seu potencial para ganhos substanciais.
Essa recente desaceleração e a subsequente recuperação parcial podem refletir ajustes mais amplos do mercado, em vez de problemas subjacentes com a própria empresa.
Olhando para o futuro, o forte desempenho financeiro da Stanbic IBTC sugere que ela está bem posicionada para navegar pelos desafios atuais que o setor bancário enfrenta. O forte crescimento da empresa em ganhos e lucros antes dos impostos sugere que ela tem fundamentos sólidos.
Os analistas continuam otimistas sobre a capacidade da Stanbic IBTC de alavancar seu forte desempenho para impulsionar o crescimento futuro, apesar do recente desempenho inferior do setor.
De acordo com as recomendações dos corretores da NGX de 2 a 6 de setembro de 2024, as classificações variam: Bancorp Securities aconselha um “Segurar,” Afriinvest sugere “Acumular,” e Meristen fornece uma “Comprar” classificação. Essa gama de recomendações reflete diferentes perspectivas sobre o potencial da ação.
No geral, as classificações sugerem uma perspectiva geralmente positiva para o Stanbic IBTC, com analistas reconhecendo seu forte desempenho financeiro e potencial de crescimento. A classificação “Buy” da Meristen significa alta confiança no desempenho futuro das ações, enquanto as classificações “Accumulate” e “Hold” refletem uma visão mais cautelosa, mas ainda favorável.
Da mesma forma, a divulgação dos lucros do primeiro semestre de 2024 da Stanbic IBTC reforçou sua forte posição com uma declaração notável: “A Stanbic IBTC manteve sua classificação Fitch AAA (nga), reafirmando nossa posição como a única provedora de serviços financeiros na Nigéria com a classificação mais alta de uma agência de classificação global por mais de duas décadas.”
Além dessas classificações fortes, é essencial considerar a atividade de negociação e a volatilidade das ações. Nos últimos três meses (5 de junho a 4 de setembro de 2024),
A Stanbic IBTC Holdings foi a 49ª ação mais negociada na Bolsa de Valores da Nigéria, com um volume total de 98,9 milhões de ações negociadas em 3.230 negócios, avaliados em N5,25 bilhões. Esse volume de negociação indica bom interesse e atividade do investidor, o que geralmente se correlaciona com maior volatilidade.
Embora a volatilidade possa criar oportunidades de compra a preços mais baixos, ela também introduz risco. No entanto, o beta baixo de 0,362 da ação pode fornecer segurança, pois sugere menor volatilidade em comparação ao mercado geral.
Isso indica que a ação tem menos probabilidade de experimentar grandes oscilações de preço em relação aos movimentos do mercado. Consequentemente, o beta mais baixo pode ser um sinal de estabilidade, potencialmente mitigando alguns dos riscos inerentes associados à volatilidade da ação.
No geral, dados os fortes fundamentos financeiros do Stanbic IBTC e os sinais recentes de estabilização, a queda atual pode representar uma oportunidade de compra favorável.
Atualmente, as ações estão sendo negociadas abaixo de sua máxima de 52 semanas de N80, alcançada em 13 de outubro de 2023, sugerindo potencial para ganhos futuros à medida que as condições de mercado melhoram.
